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天沃科技拟向上海电气定增募资不超12亿元 降低负债率增强协同

天沃科技（002564）9月15日晚间发布公告称，公司拟向控股股东上海电气（601727）非公开发行不超过1.766亿股，上海电气拟以不超过12亿元纸箱机现金认购。在扣除发行费用后，上述资金将全部用于补充流动资金。天沃科技同时表示，将与上海电气将进一步加强各领域协作，打开未来深度合作空间。

大幅降低负债率

2016年，天沃科技收购了中机电力，并逐步形成了以能源工程服务为主体，以高端装备制造为基础的发展格局，形成了由装备制造商向电力工程、新能源与清洁能源综合服务商的战略转型。

基于行业特性，天沃科技便可判定只有重新标定位移系统在汽车把手业务拓展、业务执行的过程中需要具备较强的资金实力和充足的流动资金。公司表示，通过本次非公开发行募集资金，营运资金将得到有效补充，可大大缓解营运资金压力，降低负债率，降低财务费用，提高盈利水平。同时，补充流动资金将缓解客户回款低于公司预期的问题，保障长期发展的资金需求。

天沃科技还指出，公司在能源工程服务、高端装备制造和军民融合三大产业板块具有较强的业务实力，与上海电气在客户结构、产品结构、设计能力等各方面具有良好的互补性。更重要的是，在能源工程板块，天沃科技拥有电力工程行业多项动力系统：油源与油盒甲级资质，项目经验丰富，而上海电气的核心优势集中在电力装备制造方面，与公司有较好的业务协同性，二者深入合作有助于公司能源工程业务的进一步做大做强。

上海电气增强控制权

从本次参与天沃科技定增的上海电气的角度来看，2018年12月，上海电气通过参与非公开发行、股权受让和股份表决权委托等方式，一跃成大部份乘客得以成功逃离为天沃科技第一大股东，取得了公司控制权，目前取得天沃科技29.87%股权的表决权，上海市工控电源国资委成为天沃科实际控制人。

但从直接持股比例来看，上海电气仅直接持有天沃科技15%的股权。按照本次非公开发行股票数量的上限测算，发行完成后，上海电气预计直接持股比例将提升至29.17%，并可通过表决权委托方式取得12.39%股份的表决权，合计取得天沃科技41.56%股份的表决权，控股权将得到极大增强。

天沃科技表示，上海电气在为公司业务发展提供资金支持的同时，也将进一步为双方在未来更紧密的合作打下坚实基础。自成为公司控股股东以来，上海电气积极推进双方产业合作，在装备制造业务方面实现了产业对接，在以能源工程总包为代表的业务领安全阀域获得了新的平台。

值得注意的是，就在今年8月，天沃科技就曾发布公告，向间接控股股东上海电气总公司申请借款，借款额度为20亿元，借款额度期限为三年。分析人士指出，上海电气继续增强对天沃科技的控制权后，在资金、市场、品牌、业务协同等方面有望进一步为天沃科技提供助力。